Asung Kil

옵션 이론을 통해 이상적인 세계에서 옵션의 수익 구조를 동적 복제할 수 있다. 편의상 주식의 기대 수익률을 0이라고 놓으면 동안 주가의 변화는 이항 모델을 적용하면 이므로 이다. 옵션의 수익 구조는 기본적으로 볼록성(convexity)을 갖는 특징이 있다. 바닐라 콜옵션 의 테일러 급수를 항까지 전개하면 다음과 같다. 여기서 다음과 같은 그리스 문자들을 정의한다. 그러면 다음과 같이 테일러 급수 전개식을…